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2019H1中国游戏市场回暖,云游戏等新兴游戏或成游戏产业升级新引擎
一、事件
7月30日,伽马数据发布《2019中国游戏产业半年度报告》,2019上半年中国游戏市场实际销售收入1163.1亿元,同比增加10.8%。其中,移动游戏市场实际销售收入突破700亿元,同比增长18.8%至753.1亿元,高于去年同期增速。
二、我们的分析与判断
根据伽马数据报告显示,在游戏版号恢复审批的半年内,中国游戏市场已呈现出较为明显的回升趋势,在销售收入、用户规模、产品精品化及海外市场发展方面均有亮眼表现。同时,随着5G等底层技术的日趋成熟,云游戏、VR/AR游戏等新兴游戏或将成为行业发展的新引擎。
(一)2019H1游戏市场收入增速提升,用户规模创三年新高
2019H1中国游戏市场实际销售收入同比增加10.8%至1163.1亿元,受益于用户规模和移动游戏市场的增速回升,游戏市场整体增速同比增加5.6%,提升明显。游戏市场用户规模同比增长5.1%至5.54亿人,增速达三年内新高,得益于网民规模的不断提升以及短视频平台的推广增加,游戏用户基数进一步扩充。
自游戏版号审批恢复以来,国产游戏已更新十五批共1047款游戏版号;进口游戏版号已发放四批共99款游戏版号。我们认为,游戏版号审批常态化,行业政策面得到改善,移动游戏及海外市场将带动游戏市场规模增速继续提升。
(二)移动游戏增速回暖保持市场地位,电竞产业蓬勃发展
2019H1,在中国游戏市场中,移动游戏销售收入同比增长18.8%至753.1亿元,增速回暖并高于游戏市场整体增速;同时,移动游戏销售收入占整体的64.8%,市场份额相比于2018年进一步扩大,继续保持最高市场地位。在产品方面,2019H1移动游戏收入TOP10有两款新游入榜,老游戏依旧占据主力。我们认为,虽在版号停发影响下移动游戏市场的“产品荒”依然未能完全缓解,但自上半年起重磅游戏的(完美世界、和平精英等)陆续上线,预计2019年整体手游市场增速将超出此前预期,市场规模继续扩大。
受益于移动游戏市场的快速发展,2019H1电子竞技游戏市场实际销售收入513.2亿元,增长率达22.8%,高于同期游戏市场增速。其中,移动电子竞技游戏市场收入增速领先客户端电子竞技游戏,且占比已超过六成。我们认为,电子竞技游戏产业整体蓬勃发展,各环节造血能力增强推动行业规模持续扩大。但从收入结构看,仍主要依赖于游戏收入(占比89.2%),赛事及俱乐部收入有赖进一步挖掘商业化空间,收入结构的丰富将有利于产业链稳定性的提升。
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