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企业融资现状调研之二:江苏常州
江苏省常州市历史悠久,民营经济发展相当活跃,是“苏南模式”的主要代表。2018年常州市GDP为7,050亿元,同比增长6.52%,在江苏省内排名第五;主要产业包括机械设备、印染纺织和化工等,近年来也在大力发展生物医药、装备制造及新材料等行业。我们此次走访了常州市新北区、天宁区和武进区等多地的银行、政府和企业等部门,意在了解当地中小企业融资现状。
近期常州当地银行的流动性平稳;小微贷款业务快速发展,但抵质押要求有所提高。我们通过当地某股份制银行了解到,虽然5月央行接管包商银行后,总行要求对中小银行的票据贴现谨慎一些。此外,由于主要交易对手的当地城商行、农商行的资产规模已达到2、3000亿元以上,股权清晰,经营稳健,因此目前并未采取黑名单之类的操作,流动性环境较为平稳。从贷款方面看,今年该行整体贷款额度相比去年将小幅上升,新增贷款主要集中在两方面:一方面继续支持对2000万以下营业收入企业、即小微企业的贷款支持,而当地的小微企业客户主要集中在地板、家具和小商品零售业;另一方面,银行希望今年能开拓更多新兴制造业客户,同时继续控制包括化工、印染和光伏等可能存在产能过剩、环保限制行业的贷款敞口。市场关注度较高的小微定价方面,目前发放利率大约在6%-7%之间,相比2016年以前的8%-10%明显下降。但值得注意的是,2016年以前江浙地区的小微贷款大多采用联保联贷形式,当经济形势恶化时坏账率往往快速上升,银行间传染性较强。2016年以后,银行在发放贷款时多要求贷款人提供住宅房产作为抵押以控制风险,降低担保类贷款比例。
但中型企业融资环境感受与小微企业有所不同——融资环境虽没有明显恶化,但也谈不上有多大的改善。我们参加了一个当地政府组织的融资推介会,到场企业共22家,其中有14家企业依赖银行贷款。绝大多数企业表示今年的融资环境比去年持平,而没有企业认为融资环境在改善。从现实情况来看,直接融资(包括股权和债券)对企业的规模和资质有比较严格的要求,而大多数中型企业(年收入规模在2、300万到5亿之间)并不能满足这些条件,仍需依赖间接融资,但当前银行聚焦小微贷款业务,以上中型企业身份稍显“尴尬”——它们并不属于“小微企业”的范畴,很难享受到相关优惠政策。目前银行仅保证存量贷款续作,但无法满足其新增融资需求。据了解,有部分企业已经在考虑通过融资租赁等方式,但显然,融资成本会比银行贷款高出很多。
如何改善中小企业的融资环境?当地政府在做出各种努力:组织银企对接活动,积极推动有资质的企业进行股权改革,争取直接融资——今年科创板的成立也为更多企业提供了直接融资的渠道和方向。
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